5 सितंबर को बिटकॉइन डंप का क्या कारण है?

5 सितंबर को सुबह 5:45 बजे ईटी, बिटकॉइन एक घंटे के दौरान लगभग 6% गिरा, और 15 मिनट के भीतर 3%।

अगले 16 घंटों में, हमने पिछले 12 दिनों के लाभ को मिटा दिया, क्योंकि बिटकॉइन लेखन के समय ~ 7400 से ~ 6400 तक 13% गिर गया।

यह 29 मार्च के बाद से सबसे बड़ी (प्रतिशत-वार) एकल-दिन की गिरावट थी, और फरवरी के बाद पहली पहली गिरावट थी, जो एक बड़े पैमाने पर गिरावट के बाद आई थी और पहले कुछ महत्वपूर्ण बग़ल में नहीं हुई थी। फरवरी के बाद से ड्रॉप सबसे "अप्रत्याशित" था, क्योंकि अन्य में एक टूटने की ओर इशारा करते हुए कई संकेत थे।

ध्यान दें, अधिकांश पिछली बूंदें बग़ल में व्यापार या एक डबल शीर्ष के साथ थीं

यह विशेष रूप से स्पष्ट है जब रन-अप के आसपास की भावना को देखते हुए, बहुत से लोग धीमी और स्थिर वृद्धि को एक "अच्छा संकेत" कहते हैं और मामूली कमियों के लिए बुलाते हैं - लेकिन कुल टूटने नहीं।

इस गिरावट के कारण 210 बीटीसी की अस्थिरता में 282% की वृद्धि हुई, जो उस समय वर्ष की गिरावट का परीक्षण कर रही थी।

तो, क्या हम इसका कारण जान सकते हैं?

क्रिप्टोक्यूरेंसी में हर बड़ी गिरावट के साथ, लोग एक कारण की तलाश करते हैं। पिछले एक साल में सबसे आम boogeymen ETF denials, चीनी crackdowns, और कोरियाई प्रतिबंध किया गया है।

अधिक बार नहीं, प्रमुख समाचार आउटलेट रिपोर्ट करेंगे कि किसी चीज की कीमत घटने का कारण है जब वास्तविकता में ड्रॉप का समाचार से कोई लेना-देना नहीं था और यह केवल संयोग समय था।

यह पता लगाने के लिए कि क्या कीमत को प्रभावित करने वाली खबरें, आपको कुछ अलग चीजों जैसे समय, मात्रा, तकनीकी और अन्य संभावित प्रभावों जैसे कमजोर बाजार संरचना को देखना होगा।

इसलिए, मैंने बिटकॉइन डंप के लिए संभावनाओं पर विचार किया और 3 अलग-अलग सिद्धांतों का पता लगाया।

थ्योरी 1: एक ट्रेडिंग डेस्क को वापस करने के बारे में गोल्डमैन की घोषणा ने बाजारों को प्रभावित किया, जैसा कि कई सुर्खियों में बताया गया है।

मैं इस सिद्धांत को पहले सूचीबद्ध कर रहा हूं क्योंकि कई प्रमुख समाचार आउटलेट्स ने बताया कि ड्रॉप बिजनेस इनसाइडर लेख के कारण था जिसने बताया कि गोल्डमैन सैक्स एक ट्रेडिंग डेस्क को पेश करने की योजना बना रहा था।

हालांकि, जब आप मूल्य कार्रवाई के समय को देखते हैं, तो तथ्य इस कहानी को पुष्ट नहीं करते हैं। प्रारंभिक 3% ड्रॉप के 30 मिनट और दिन के दूसरे 3% ड्रॉप के 5 मिनट बाद लेख जारी किया गया था। तब बिटकॉइन लेख की रिलीज के बाद 12 घंटों के लिए स्थिर रहा और 12 घंटे बाद 7:30 ईएसटी पर इसकी मुफ्त गिरावट फिर से शुरू हुई।

इस सिद्धांत के ताबूत में अंतिम कील बाजार उलट की कमी है जब यह गोल्डमैन सीएफओ द्वारा घोषित किया गया था, कि लेख "नकली समाचार" था।

थ्योरी 2: सिल्क रोड बिटकॉइन को बाजार में डंप किया गया और कीमत में काफी गिरावट आई।

हाल ही में रेडिट की एक जांच में पाया गया कि सिल्क रोड से जुड़ा एक वॉलेट 111,114 बीटीसी के साथ हाल ही में 2014 के बाद से पहली बार इसे होल्ड करना शुरू कर दिया है। बाजार पर बेचने का इरादा है।

बाजार पर समग्र प्रभाव को देखते हुए, दिन के लिए कुल मात्रा पर एक नजर डालने की आवश्यकता है। बिटफाइनक्स पर कुल मात्रा 55.5k बीटीसी, और बिनेंस पर 61.8k बीटीसी थी।

सिल्क रोड की होल्डिंग्स की कीमत कम करने के लिए पर्याप्त पदार्थ थे, जैसे कि अगर सभी होल्डिंग्स को तुरंत तरल कर दिया जाता, तो इसका दैनिक मात्रा के 10% से अधिक के लिए जिम्मेदार होता, जो महत्वपूर्ण दबाव में योगदान देता है।

हालांकि, ऐसा लगता है कि बिटमैक्स पर बीटीसी / यूएसडी अनुबंध नीचे जाने वाला पहला था, जो इस धारणा के खिलाफ जाता है कि बिटफिनेक्स और बिनेंस पर डंपिंग पहले दो बड़े मोमबत्तियों का ड्राइविंग कारक था।

हालाँकि यह मात्रा पर्याप्त थी, वास्तविक बाज़ार की प्रतिक्रिया बताती है कि सिल्क रोड पते ने डंप को नहीं उगल दिया। यद्यपि इसे पते से बेचकर आगे बढ़ाया गया हो सकता है, यह मुख्य कारण नहीं था।

थ्योरी 3: यह एक तकनीकी खराबी थी, और बड़े विक्रेताओं ने मूल्य को दुर्घटनाग्रस्त करने का अवसर देखा।

यह सबसे संभावित घटना है। 12 दिनों के बाद, बिटकॉइन ने लगभग 20% लाभ अर्जित किया था और गति के मामले में धीमा था। आरएसआई ने दावा किया था, वॉल्यूम नीचे चल रहा था, और जैसा कि ऊपर बताया गया था कि अस्थिरता ढह गई थी

तीन दिन पहले, 2 सितंबर को, हमने शॉर्ट्स में बड़े पैमाने पर उठाव देखा, जो बाजार में आसानी से निगल लिया गया था, जिससे कई व्यापारियों को तेजी से उम्मीद थी, जो बड़े पैमाने पर छिपी हुई खरीद की दीवारों को बेचने के आदेशों को देखते थे। आप नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं कि मार्जिन शॉर्ट्स मूव नहीं करता है, हालांकि उन्होंने एकल-हाथ से प्रतिरोध को तोड़ने से रोका था।

मूल्य में गिरावट के कारण शॉर्ट्स की विफलता के बाद, खुदरा व्यापारियों ने लंबे समय में ढेर करना शुरू कर दिया, क्योंकि वे उचित रूप से "तेजी" बाजार संरचना में सुरक्षित महसूस करते थे।

लोंगों के इस ढेर ने बाजार के ढांचे को कमजोर होने के लिए खड़ा कर दिया, क्योंकि लंबे समय तक निचोड़ एक वास्तविक संभावना बन गई अगर कीमत ने बदतर के लिए एक मोड़ लिया।

बेशक, वास्तव में यही हुआ था, और एक बार कीमत कम हो जाने के बाद, ये लंबे समय तक पानी के नीचे रहने के लिए मजबूर थे। खुदरा व्यापारी अक्सर लाल होने पर जल्दी से पदों को बंद कर देंगे, और हमने देखा कि प्रभाव जगह ले जाता है क्योंकि डंप कैस्केडिंग रहता है।

टेकअवे

यह डंप एक विलक्षण उत्प्रेरक के कारण नहीं हुआ था और संभवतः बिटकॉइन के भाप से बाहर चलने के कारण बाजार संरचना का एक मुद्दा तेजी से मंदी की ओर बढ़ रहा था, और रिटेल प्रवृत्ति का लाभ लेने वाले बड़े अभिनेताओं द्वारा आगे बढ़ाया गया।

अक्सर, मूल्य आंदोलन के लिए कोई प्रत्यक्ष कारण या उत्प्रेरक नहीं होते हैं। विशेष रूप से यदि व्यापार करने का प्रयास किया जाता है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप मूल्‍य आंदोलनों से सहसंबंध और कार्यभार को छेड़ रहे हैं, यह सुनिश्चित करने के लिए आलोचनात्‍मक निगाह से घटनाक्रमों का पता लगाना आवश्‍यक है।

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