अल्फा प्रीडेटर ™ मॉडल

द्वारा: ब्लॉकफोर्स कैपिटल रिसर्च

प्रस्तावना

सांस फूलना। पुताई। हर कीमत पर चुप रहने की कोशिश करना। बारिश धीरे-धीरे गटर से टपकती है जैसे कि उत्तरी आकाश में बिजली की दरारें। कुछ ही सेकंड में गड़गड़ाहट आ जाएगी, लेकिन उस क्षण में एक चुपके आकार लेता है - कोने के चारों ओर और छत के ऊपर कुछ लपका। कंक्रीट की दीवार और जंग खा रही बाड़ के बीच छिपी और छिपी हुई, कोई बच नहीं रहा है। रोलिंग थंडर के आने से पहले ही अचानक सब कुछ काला हो जाता है। शिकार खत्म हो गया है। अल्फा प्रीडेटर फिर से हमला करता है।

चिंता मत करो, यह केवल एक बैकस्ट था। जैसे-जैसे सिम्युलेशन फीका होता है और कंसोल टर्मिनल फोकस में आता है, हम देखते हैं कि अल्फा प्रीडेटर का असली रूप आकार लेता है। पाइथन कोड की पंक्तियाँ फैंटमसैगोरिकल जानवर के भीतर एक सिल्हूट प्रदान करती हैं। हैलो वर्ल्ड - अल्फ़ा प्रीडेटर से मिलें।

परिचय

हमें इसका मतलब नहीं था, लेकिन यहां ब्लॉकफोर्स कैपिटल (पूर्व में रियलिटी शेयर, इंक।) में हमने एक राक्षस बनाया। हालांकि, अधिकांश शिकारियों के विपरीत, हमारे अल्फा प्रीडेटर वास्तव में एक दयालु जानवर हैं, जो डिजिटल परिसंपत्ति निवेश के आसपास के मौजूदा अराजकता से आदेश निकालने की मांग कर रहे हैं; अल्फा प्रीडेटर लोगों पर "शिकार" नहीं करता है, यह बाजार की अक्षमताओं का शिकार करता है। दार्शनिक रूप से, हम चाहते हैं कि यह नया उभरता हुआ एसेट क्लास पनपे और यह विश्वास करे कि इसमें परिवर्तन का एक वाहन होने की संभावना है, जिससे दुनिया भर में जीवन की गुणवत्ता में सुधार हो। मानव जीवन अंतःक्रियाओं से निर्मित होता है, और ब्लॉकचेन तकनीक में उन अंतःक्रियाओं को मौलिक रूप से सुधारने की क्षमता होती है। ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी और संबद्ध क्रिप्टोकरेंसी को अपनाने में तेजी लाने के लिए, हमारा मानना ​​है कि संस्थानों को नवाचार के लिए आवश्यक निवेश को सक्षम करने के लिए पर्याप्त ऑनट्रम्प की आवश्यकता है। हालांकि, अपने विकासशील चरणों में अभी भी एक नवजात परिसंपत्ति वर्ग होने के नाते, मौजूदा बाजार परिचालन जोखिमों, सूचनात्मक विषमता और अन्य चुनौतियों के साथ मुख्यधारा के निवेश को बाधित कर रहा है। ब्लॉकचेन से संबंधित उत्पादों में निवेश करने वाली मुख्यधारा के उद्भव को बढ़ावा देने के लिए, हमें सबसे पहले इस परिसंपत्ति वर्ग के जितना संभव हो उतना जोखिम लेने की जरूरत है।

अपने दर्शन को वास्तविकता बनाने में मदद करने के लिए, हम दो-तरफा समाधान तैयार करने में कड़ी मेहनत कर रहे हैं जो संस्थागत पक्ष और उपभोक्ता पक्ष दोनों की ओर से संतुलन की प्राकृतिक स्थिति को खोजने के लिए आता है। संस्थागत अंत से, हमारा जल्द ही लॉन्च होने वाला हेज फंड, ब्लॉकफोर्स मल्टी-स्ट्रेटजी फंड *, अल्फा प्रिडेटर मॉडल - शिकार बाजार की अक्षमताओं का उपयोग करेगा, जिससे सभी बाजार सहभागियों के लिए बेहतर कीमत की खोज हो सकेगी। इसके अतिरिक्त, हमारे क्रिप्टोक्यूरेंसी पोर्टफोलियो निवेश मंच और मोबाइल ऐप, ओनराम्प, संस्थागत और व्यक्तिगत निवेशकों को सरल एकीकृत प्लेटफॉर्म ** के भीतर क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल संपत्ति के पोर्टफोलियो में निवेश के लिए एक अंत-से-अंत समाधान प्रदान करेगा। पारंपरिक बाजारों के विपरीत, जहां अल्फा एक शून्य-राशि का खेल है, हमारा मानना ​​है कि इस परिसंपत्ति वर्ग में पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड बाजारों से अधिक रिटर्न देने की क्षमता है, यहां तक ​​कि सिर्फ एक खरीद और पकड़ की रणनीति के साथ। जैसे प्रकृति में संतुलन बनाए रखने के लिए शिकारियों का होना आवश्यक है; प्रतिस्पर्धी फर्मों से प्रतिस्पर्धी मात्रात्मक मॉडल की परस्पर क्रिया सभी प्रकार के निवेशकों के लिए आवश्यक पारदर्शिता, दक्षता और तरलता का एक स्वाभाविक चयन लाएगी।

एक शिकारी उभरता है

अल्फा प्रीडेटर के निर्माण के पीछे की प्रेरणा इस सवाल का जवाब देने की हमारी कोशिश थी: हम बाजार के प्रतिभागियों, रुझानों, अस्थिरता और जोखिम के बदलते ज्वार के आधार पर अपने मात्रात्मक मॉडल को कैसे समायोजित करते हैं? पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों जैसे इक्विटी या फिक्स्ड इनकम पर लागू एक समान मॉडल को तैयार करना काफी कठिन है, लेकिन इस पद्धति को एक नवजात परिसंपत्ति वर्ग पर लागू करने की कोशिश करना जो केवल संस्थागत समर्थन हासिल करना शुरू कर रहा है, एक निरंतर चुनौती है।

वित्त में हमारे अनुभव के दौरान, हमने कई मॉडल देखे हैं, दोनों मात्रात्मक और गुणात्मक, तब तक काम करते हैं जब तक वे अब और नहीं करते। कई मात्रात्मक मॉडल जिन्होंने वित्तीय संकट को पूर्व-दिनांकित किया, बाद में काम करना बंद कर दिया क्योंकि अधिकांश निवेशक भागीदारी सक्रिय प्रबंधन दर्शन से एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ("ईटीएफ") के माध्यम से निष्क्रिय निवेश में स्थानांतरित हो गई। उस बदलाव ने अंतर्निहित बाजार संरचना, गतिशीलता और व्यवहार को बदल दिया; बदले में पारंपरिक मात्रात्मक मॉडल की दक्षता कम हो गई। ईटीएफ ने जो कुछ भी बनाया, कुछ क्षेत्रों में सामान्य से अधिक व्यापार, और स्टॉक चयन के माध्यम से अल्फा उत्पन्न करने की बढ़ती कठिनाई के कारण भी मौलिक मॉडल को नए बाजार की गतिशीलता को समायोजित करने में कठिनाई हुई।

पिछले कुछ वर्षों से, हम यहां ब्लॉकफोर्स कैपिटल में इस बारे में गहराई से विचार कर चुके हैं कि इस समस्या को कैसे सुलझाया जाए। आदर्श रूप से, एक मात्रात्मक मॉडल अंतर्निहित बाजार संरचना को समझने में सक्षम होना चाहिए और एक जीवित, सांस लेने वाले जीव की तरह अनुकूलन और बदलने की क्षमता है। हमारा मतलब रुझानों या मात्रा में बदलावों के प्रति अनुकूलन नहीं है, बल्कि इसके बजाय कि वास्तविक बाजार अपने प्रतिभागियों के साथ किस तरह से संपर्क कर रहा है, और कैसे प्रतिभागी बाजार के साथ बातचीत कर रहे हैं। सामान्य सापेक्षता के अनुरूप - जैसे ही मामला स्पेसटाइम को ताना देने का तरीका बताता है, स्पेसटाइम मामले को बताता है कि कैसे आगे बढ़ना है। हमारा मानना ​​है कि वित्तीय बाजार अंतर्निहित भौतिकी का एक सूक्ष्म जगत है, जिस पर बाजार बनाए जाते हैं।

पिछले कुछ महीनों में हम इन विचारों और परीक्षणों को एक नए मॉडल में बदलने के लिए कड़ी मेहनत कर रहे हैं। हमारे प्रयासों ने हमारे अल्फा प्रिडेटर मॉडल के उद्भव में भुगतान किया है, जो अल्फा को उत्पन्न करने के लिए वर्तमान डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों में अक्षमताओं को भुनाने पर केंद्रित है, लेकिन बाजारों को बदलने और विकसित करने के लिए जारी रखने के साथ-साथ स्थानांतरण और समायोजन भी। हम मानते हैं कि बाजार में भाग लेने वाले हर दिन बदल रहे हैं, इसलिए हम एक ऐसा मॉडल बनाना चाहते थे जिसमें बाजार को समझने की क्षमता हो (जिसे हम निदान कहते हैं), जो जोखिम जोखिम को सही ढंग से आवंटित करने और समायोजित करने का प्रयास करता है ताकि उचित जोखिम-इनाम अनुपात हो सके। अनुकूलित होना। हमारी अंतरराष्ट्रीय और अंतःविषय टीम की जड़ें पारंपरिक वित्त और जोखिम प्रबंधन, सैद्धांतिक भौतिकी, सांख्यिकी और कम्प्यूटेशनल खगोल भौतिकी में हैं। अपने किनारों को तेज करने के लिए अपनी विभिन्न शक्तियों और अनुभवों का उपयोग करते हुए, हमने इस इंटरैक्टिव और गतिशील मॉडल को बनाते हुए सामूहिक रूप से अपना सर्वश्रेष्ठ पैर आगे रखा है। आने वाले महीनों में हम पर्दे को थोड़ा सा छीलेंगे ताकि यह दिखाया जा सके कि हमारे मॉडल के कुछ हिस्से कैसे काम करते हैं, लेकिन इस बीच हम एक सामान्य विचार देना चाहेंगे कि अल्फा प्रीडेटर कैसे शिकार करता है।

एक गहरी डुबकी

चूंकि अल्फा प्रीडेटर को कई अलग-अलग बाजार स्थितियों के अनुकूल होने की आवश्यकता होती है, इसलिए उस पर भरोसा करने के लिए कई उप-मॉडल की आवश्यकता होती है। इसके अतिरिक्त, मशीन लर्निंग का उपयोग उन अप्रत्याशित परिस्थितियों के लिए अनुकूलन करने के लिए किया जाता है जो शुरू में मौजूद नहीं थे। चूंकि हम डिजिटल परिसंपत्तियों का प्रबंधन कर रहे हैं, हमारे लिए हमारी कार्यप्रणाली को आधार बनाने के लिए सीमित इतिहास है। हम इसे बाहर खड़े होने के अवसर के रूप में देखते हैं। एक अभिनव ईटीएफ प्रबंधक के रूप में हमारी फर्म के इतिहास और प्रतिष्ठा के साथ, अद्वितीय मात्रात्मक ईटीएफ उत्पादों के निर्माण के लिए जाना जाता है, हम जोखिम को कम करते हुए, और उन्हें डिजिटल परिसंपत्ति की दुनिया में लागू करते हुए अवसर के लिए अधिकतम किए गए हमारे पारंपरिक बाजार अनुभव और विचारधाराओं का उपयोग कर रहे हैं। जब उचित जोखिम प्रबंधन और समय श्रृंखला विश्लेषण के साथ संयुक्त, हम क्रिप्टोकरेंसी के लिए डेटा सीमा की परवाह किए बिना लंबी, ऐतिहासिक अवधि में प्रवृत्तियों का परीक्षण और विकास कर सकते हैं। यह डेटा के एक बड़े सेट को मॉडलिंग करने के साथ युग्मित करता है, अल्फा प्रीडेटर विभिन्न प्रकार के कारकों के आधार पर मक्खी पर वर्तमान बाजार की स्थितियों को समायोजित करने की अनुमति देता है, जिसमें अन्य परिसंपत्ति वर्गों, व्यवहार वित्त, सांख्यिकी और डेटा विज्ञान * से मान्यताओं तक सीमित नहीं है। **।

अपने वर्तमान रूप (संस्करण 1.0) में, अल्फा प्रीडेटर तीन मुख्य कारकों के आधार पर अंतर्निहित बाजार की स्थितियों को मापता है: (1) समग्र बाजार प्रवृत्ति दिशा, (2) बाजार की अस्थिरता, और (3) बाजार प्रसार। यह दुनिया भर के कई एक्सचेंजों से मिनट-दर-मिनट के आधार पर, प्रत्येक दिन 24 घंटे, सप्ताह के 7 दिनों में से प्रत्येक को मापता है। अल्फा प्रीडेटर तब इस डेटा का उपयोग खुद को लगातार अनुकूलित करने के लिए करता है। अल्फा प्रीडेटर का सामान्य आधार इन मूल्यों को मापना है और वर्तमान बाजार के मूल सिद्धांतों को एक निर्णय पेड़ (श्रेणी 1 देखें) का उपयोग करके एक श्रेणी में असाइन करना है। प्रत्येक श्रेणीबद्ध असाइनमेंट में कई एल्गोरिदम होते हैं जिन्हें मौजूदा बाजार की स्थिति में अंतर्निहित अक्षमताओं पर "शिकार" करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, यदि बाजार बेतरतीब ढंग से चल रहा है, लेकिन उच्च अस्थिरता और फैला हुआ है, तो सिस्टम में एल्गोरिथम बास्केट तैयार करने के लिए तैयार है जो इस बाजार की स्थिति को भुनाने के लिए तैयार है। जैसा कि किसी भी अच्छे प्राकृतिक शिकारी को पता होता है, उसे जल्दी से जल्दी और अंदर जाने की जरूरत होती है, जितना संभव हो उतना कम वातावरण में व्यवधान। जब दिशात्मक अस्थिरता के साथ एक प्रवृत्ति बनती है, तो हम अपने अल्गोरिथमिक बास्केट को सांस लेने दे सकते हैं और उन्हें ईबे को थोड़ा और अधिक कमरा दे सकते हैं और सामान्य बाजार के रुझान के साथ प्रवाह कर सकते हैं। वर्तमान में हमारे पास 18 मार्केट डायग्नोस्टिक बास्केट हैं जिसमें प्रत्येक स्थिति के लिए अनुकूलित एल्गोरिदम ओवरले तैयार हैं। स्पष्ट होने के लिए, इनमें से कई बास्केट अभी तक हमारे बैकस्टेस्ट में उपयोग नहीं किए गए हैं, लेकिन वे भविष्य के बाजार चक्रों और व्यवहार के लिए तैयार किए गए हैं जो हमने अब तक डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों में नहीं देखा है।

एल्गोरिथ्म ओवरले

अभी भी नवजात डिजिटल परिसंपत्ति स्थान के भीतर हमारे बाजार जोखिम में विविधता लाने में कठिनाई के कारण, हम अपने जोखिम जोखिम को एल्गोरिथम रूप से विविधता और कम करने का प्रयास कर रहे हैं। हमारे प्रत्येक नैदानिक ​​बास्केट के लिए, हमारे पास कई व्यवस्थित एल्गोरिदम हैं जो एक पूरक तरीके से बातचीत करते हैं। आदर्श रूप से, हम एल्गोरिदम के एक सबसेट से उत्पन्न एक संकेत की तलाश कर रहे हैं जिसमें समान व्यापार गणना, ड्रॉडाउन और औसत प्रदर्शन है। हमारे प्रदर्शन में विविधता लाने के लिए, हम उन विशेषताओं के साथ पूरक एल्गोरिदम को देखते हैं, लेकिन यह अलग-अलग समय पर बाजार में प्रवेश करते हैं और बाहर निकलते हैं, न कि व्यापार में। यह हमारे मॉडल को धीरे-धीरे समय के साथ एक्सपोज़र जोड़ने में मदद करता है क्योंकि बाजार चक्र बदल जाता है, बजाय पूरी तरह से निवेश किए कूदने में। अल्फा प्रिडेटर एल्गोरिथम फ्रेमवर्क के भीतर, हमारे पास अंतर्निहित गैर-रेखीय बाजार की गतिशीलता के आधार पर 100 अनुकूलित एल्गोरिदम तैयार हो सकते हैं। यह एल्गोरिथम विविधीकरण हमारे नकारात्मक जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करता है, संभावित उल्टा अल्फा देने की कीमत पर। यह हमारे मौलिक बाजार दर्शन के साथ संरेखण में है - क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल संपत्ति में कब्जा करने के लिए बहुत सारे अल्फा प्रतीक्षा कर रहे हैं, लेकिन जोखिम प्रोफ़ाइल बहुत लंबे समय तक ही बनी रहती है, रणनीति खरीदें और पकड़ें।

Sortino और ड्राडाउन के लिए अनुकूलन

डिजिटल एसेट स्पेस में निवेश करने वाले कई अन्य हेज फंड केवल उल्टा रिटर्न पर केंद्रित होते हैं। पारंपरिक हेज फंड प्रबंधकों को उन संबद्ध जोखिमों को लेने के लिए पुरस्कृत किया जाता है क्योंकि उन्हें प्रदर्शन के लिए भुगतान किया जाता है, लेकिन इस अतिरिक्त उलट जोखिम को लेकर किसी भी नकारात्मक अस्थिरता के लिए कोई व्यक्तिगत परिणाम नहीं होते हैं। इसके विपरीत, ब्लॉकफोर्स कैपिटल में, हम मौलिक रूप से मानते हैं कि रिटर्न केवल उतना ही महान है जितना जोखिम लिया जाता है, और सिर्फ एक बढ़िया टॉपलाइन प्रदर्शन संख्या पोस्ट करने से यह पूरी तस्वीर नहीं दिखाती है। निश्चित रूप से, परवलयिक बैल बाजारों के दौरान (जैसे 2017 के दौरान बिटकॉइन) उन प्रबंधकों को संपत्ति और प्रदर्शन दोनों के साथ पुरस्कृत किया गया था, लेकिन सबसे अधिक, यदि सभी नहीं हैं, तो अब वर्ष को लगभग 50% - 60% **** पूरा करने के लिए ट्रैक पर हैं। पारंपरिक परिसंपत्ति की दुनिया में, हेज फंड के भीतर 35% से अधिक की गिरावट का मतलब है कि हेज फंड में "बचाव" उचित रूप से उपयोग नहीं किया जा रहा है, और निवेशकों को अक्सर पहाड़ियों से बाहर निकलने के लिए इस एक तिहाई ड्रॉडाउन को सिग्नल के रूप में देखा जाता है। ब्लॉकफोर्स कैपिटल में, हम मानते हैं कि नकारात्मक जोखिम का प्रबंधन कुल रिटर्न मेट्रिक्स के रूप में महत्वपूर्ण है, यही वजह है कि हम कुल रिटर्न के साथ-साथ सॉर्टिनो अनुपात और ड्रॉडाउन के लिए अपने एल्गोरिदम को अनुकूलित करना चाहते हैं।

निष्कर्ष

एक फ़ैंटमेज़ोरिकल जानवर के रूप में, अल्फा प्रीडेटर कभी-कभी बदलता है और लगातार विकसित होता है क्योंकि बाजार बदलते हैं और नए डेटा का विश्लेषण किया जाता है। हम अल्फा प्रिडेटर को हमारे मल्टी-स्ट्रेटेजी फंड में एक आवंटन के रूप में, हमारे टूलबॉक्स में एक उपकरण के रूप में प्राप्त करेंगे जो हमें एक्सपोज़र के लिए समायोजित करने में मदद करता है। समय के साथ हम लोगों को अल्फा प्रीडेटर लाना चाहते हैं, मालिकाना प्रोग्रामिंग समाधान प्रदान करके जनता खुद के मॉडल का निर्माण शुरू करना सीख सकती है। जैसे यह आदेश की ओर बढ़ने की अराजकता की प्रकृति है (यानी, जीवन एक रास्ता खोजेगा), हम आशा करते हैं कि हमारा अल्फा प्रिडेटर मॉडल रोजमर्रा के निवेशकों के लिए उस रास्ते को थोड़ा साफ करने में मदद करेगा - या तो अपने स्वयं के प्रकार का प्रोग्रामिंग करके "अल्फा प्रिडेटर" , ”या हमारे निवेश समाधान का उपयोग करके, ओनराम्प। इस बीच, आपके गाँव में डरने की कोई बात नहीं है, जब तक कि आपका गाँव एक क्रिप्टोक्यूरेंसी बाज़ार नहीं है, अल्फा अल्फ़ालेटर से अल्फा को छिपाने की कोशिश कर रहा है।

* यह सामग्री किसी भी सुरक्षा को खरीदने के लिए एक प्रस्ताव का गठन नहीं करती है और किसी भी सुरक्षा की खरीद या बिक्री के संबंध में निर्भर नहीं हो सकती है, और न ही किसी भी अधिकार क्षेत्र में किसी व्यक्ति को कोई प्रतिभूतियां प्रदान की जाएगी या बेची जाएगी, जिसमें एक प्रस्ताव, याचना ऐसे क्षेत्राधिकार के प्रतिभूति कानूनों के तहत खरीद, बिक्री गैरकानूनी होगी। ऐसा कोई भी प्रस्ताव केवल औपचारिक भेंट दस्तावेजों के माध्यम से किया जाएगा, जिसकी शर्तें सभी प्रकार से लागू होंगी।

** भविष्य के उत्पाद का प्रतिनिधित्व करता है। Onramp को Q4 2018 या Q1 2019 में लॉन्च करने की योजना है।

*** अल्फा प्रिडेटर ट्रेडिंग मॉडल (एल्गोरिथम और आर्बिट्राज दोनों) लगातार अपने प्रदर्शन को अनुकूलित करने और बेहतर बनाने के लिए एक निरंतर प्रयास में अपडेट किया जाता है। हालाँकि, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि अपडेट से मॉडल के प्रदर्शन में सुधार होगा, अपडेट से मॉडल की वापसी घट सकती है।

**** स्रोत: www.hedgefundresearch.com/family-indices/hfr-blockchain

ब्लॉकफोर्स कैपिटल यह अनुशंसा नहीं करता है कि यहां प्रस्तुत जानकारी किसी भी निवेश निर्णय के आधार के रूप में काम करे। जानकारी सारांश रूप में दी गई है और पूर्ण होने का उद्देश्य नहीं है। इस सामग्री का एकमात्र उद्देश्य सूचित करना है, और किसी भी तरह से किसी भी सुरक्षा, अन्य निवेश या सेवाओं को खरीदने या बेचने के लिए, या किसी भी फंड या जमा को आकर्षित करने के लिए एक प्रस्ताव या याचना करने का इरादा नहीं है, और न ही किसी भी प्रतिभूतियों की पेशकश या बेची जाएगी किसी भी क्षेत्राधिकार में किसी भी व्यक्ति के लिए जिसमें कोई प्रस्ताव, याचना, खरीद या बिक्री ऐसे क्षेत्राधिकार के कानूनों के तहत गैरकानूनी होगा। यह जानकारी सामान्य या व्यक्तिगत निवेश सलाह का गठन नहीं करती है या व्यक्तिगत वित्तीय परिस्थितियों या निवेश उद्देश्यों, या इसे पढ़ने वाले व्यक्तियों की वित्तीय स्थितियों को ध्यान में रखती है। किसी भी सुरक्षा को खरीदने का निर्णय लेने के आधार के रूप में इस जानकारी का उपयोग करने के प्रति आपको सावधान किया जाता है।

यह सामग्री केवल सूचना उद्देश्यों के लिए प्रस्तुत की जाती है, और इसमें निवेश सलाह या प्रतिभूतियों को बेचने के लिए प्रस्ताव का गठन नहीं किया जाता है।

मूल रूप से www.blockforcecapital.com पर प्रकाशित।